400 8877 001白酒行業(yè)市場調(diào)研：四川VS貴州究竟誰才是白酒之王
時間：2019-09-23 16:44:54 閱讀：4509 整理：廣州市場調(diào)查公司
白酒產(chǎn)業(yè)區(qū)域發(fā)展對比分析
1、白酒產(chǎn)業(yè)區(qū)域聚集效應(yīng)顯著，四川白酒產(chǎn)量一省獨大
從各省市白酒產(chǎn)量市場調(diào)查來看，四川省白酒產(chǎn)量一家獨大，遙遙領(lǐng)先于其他省市。2018年，四川省白酒產(chǎn)量達358.28萬千升，占全國白酒產(chǎn)量的41.13%，而其他省市白酒產(chǎn)量均在10%以下;此外，江蘇、湖北、北京的白酒產(chǎn)量占比均在5%以上，產(chǎn)量相對靠前。
而從白酒產(chǎn)量占比市場調(diào)研變化趨勢來看，中國白酒產(chǎn)業(yè)還有不斷向四川省聚集的顯著特征。通過對比2011年和2018年各省市白酒產(chǎn)量占比變化情況，發(fā)現(xiàn)此期間河南、山東、吉林、河北、黑龍江、內(nèi)蒙古、遼寧等地區(qū)的白酒產(chǎn)量份額大幅下降，而四川、江蘇、湖北、北京、安徽和貴州等地區(qū)的白酒產(chǎn)量占比明顯上升，其中，四川省白酒產(chǎn)量占比上升最快，占比增長了10.96%。
2、貴州茅臺規(guī)模遙遙領(lǐng)先，四川五糧液、江蘇洋河次之
從白酒企業(yè)來看，近兩年在白酒產(chǎn)量大幅下降的背景下，也加劇了白酒行業(yè)的“馬太效應(yīng)”，上市酒企等知名企業(yè)的競爭力越來越強，而中小酒企經(jīng)營困難，甚至停產(chǎn)，而被市場所淘汰。從白酒規(guī)模以上企業(yè)來看，2018年中國規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量為1445家，較2017年有明顯減少。
而從白酒上市企業(yè)來看，以國內(nèi)主要的19家白酒上市企業(yè)為例，其中，隸屬于四川省、安徽省的上市企業(yè)數(shù)量相對較多，各占4家;此外，北京、甘肅、貴州、河北、湖南、江蘇、山西、新疆也擁有白酒上市公司。
但值得一提的是，盡管貴州僅有貴州茅臺一家知名白酒上市企業(yè)，但其市值、業(yè)績規(guī)模均遠遠領(lǐng)先于其他企業(yè)。2018年，貴州茅臺分別實現(xiàn)營收、凈利潤為736.4億元和378.3億元，穩(wěn)居行業(yè)第一;而位居第二、第三的四川五糧液和江蘇洋河股份的營收和凈利潤規(guī)模則明顯落后于貴州茅臺。
總體來看，按照營收情況來劃分，將白酒企業(yè)分為五個梯隊：第一梯隊為龍頭酒企——貴州茅臺;第二梯隊為五糧液和洋河股份;第三梯隊為瀘州老窖、古井貢酒、順鑫農(nóng)業(yè)(營收大，但部分營收來源于養(yǎng)殖，故劃分為第三梯隊)和山西汾酒;其余上市酒企屬于第四梯隊;其他中小型酒企業(yè)屬于第五梯隊。可見，從企業(yè)的角度來看，貴州省因貴州茅臺而在全國居于領(lǐng)先地位，而四川、江蘇位居其次，山西、安徽酒企影響力也較大。
3、川貴白酒品牌優(yōu)勢突出，蘇皖晉陜白酒品牌實力強勁
從白酒品牌來看，中國各地區(qū)白酒品牌百花齊放，除海南與上海外，各地均有其代表品牌，白酒的地域文化較為濃厚。除茅臺、五糧液、洋河酒等著名品牌酒外，各個省市也有其具有地方特色的白酒品牌。前瞻通過對白酒市場的監(jiān)測，匯總整理中國31個省市大小白酒品牌分布如下：
由上圖可知，全國各省市白酒眾多，但各品牌價值與影響力存在巨大差距。根據(jù)2019年8月28日，中國白酒流通協(xié)會與中國品牌戰(zhàn)略研究院聯(lián)合發(fā)布的第二屆世界百強名酒品牌價值研究報告可知：貴州憑借飛天茅臺、窖藏1998等品牌在全國乃至全球極具競爭力，其中，飛天茅臺品牌價值穩(wěn)居第一，價值高達2179.91億元;四川則憑借五糧液、國窖1573、青花郎、水晶劍等品牌表現(xiàn)不俗;此外，江蘇的藍色經(jīng)典、安徽的古井年份原漿、山西的青花汾酒和陜西的西鳳酒也位列中國白酒品牌價值前十。總體來看，貴州和四川的白酒品牌價值領(lǐng)先，江蘇、安徽、山西、陜西等省份的白酒品牌競爭力也相對強勁。
4、川貴兩省壟斷高端白酒市場，未來發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?/strong>
目前，中國白酒行業(yè)正朝著高端化趨勢發(fā)展，而四川、貴州在高端白酒市場上極具競爭力。具體來看，目前，國內(nèi)高端白酒參與者少，主要競爭者是53度茅臺酒、五糧液普五和國窖1573組成。2018年，高端白酒整體容量預(yù)計達6.17萬噸左右，其中，茅臺3.17萬噸，五糧液2.22萬噸，國窖1573約6500噸，按銷量計算，貴州茅臺市占率達52%，CR3市占率合計高達98%。可見，中國即高端白酒市場集中度極高，且主要被貴州和四川兩省所壟斷。
值得一提的是，高端白酒對品牌和品質(zhì)的要求極高，導(dǎo)致高端白酒的進入壁壘高。一方面，高端白酒對品牌底蘊的要求，就將絕大多數(shù)白酒企業(yè)排除在外，僅有極少名酒具備進入高端白酒隊列的品牌力;另一方面，高端白酒的產(chǎn)能壁壘高，拓展產(chǎn)能需要較長的時間。高端白酒對生產(chǎn)窖池的使用年限、窖藏的時間都有很高的要求，一般只有連續(xù)使用時間在幾十年以上的窖池才能生產(chǎn)出高端酒基酒，生產(chǎn)出的基酒需要儲存3-5年才能出廠銷售。因此，高端白酒的產(chǎn)量有限且拓展產(chǎn)能需要一定的時間。
而高端白酒進入壁壘高，將促使貴州茅臺、四川五糧液和國窖1573在高端白酒市場的集中度得到持續(xù)提升。也就是說，在未來白酒高端化發(fā)展的大趨勢中，貴州和四川具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢，未來川貴兩省也將憑借其在高端白酒細分市場中的競爭優(yōu)勢獲得更大的發(fā)展空間，未來川貴白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展值得期待。
白酒行業(yè)整體發(fā)展現(xiàn)狀分析
1、2019上半年白酒產(chǎn)量小幅回升，銷量繼續(xù)下跌
從白酒產(chǎn)量來看，2011-2018年，中國白酒年產(chǎn)量總體有顯著增長。2005年，中國白酒行業(yè)一轉(zhuǎn)過去產(chǎn)量下降態(tài)勢;2005-2016年，中國白酒產(chǎn)量逐年遞增，就此迎來了白酒行業(yè)的“黃金十二年”;2016年白酒產(chǎn)量達到1358.4萬千升，達到了歷史峰值。2017年，由于受白酒質(zhì)量安全事故、政府嚴加懲治政治貪腐以及多項禁酒令的影響，白酒行業(yè)產(chǎn)量出現(xiàn)負增長;進入2018年后，白酒產(chǎn)量延續(xù)上一年低迷態(tài)勢，白酒產(chǎn)量約871.2萬千升，同比減少27.2%。2019年上半年，中國白酒產(chǎn)量同比小幅回升，增長了2.2%。
從白酒銷量來看，銷量變化特征與產(chǎn)量基本一致，但在2019年上半年，中國白酒銷量繼續(xù)大幅下滑，同比減少了20.7%，主要原因是國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展放緩，導(dǎo)致白酒消費疲軟。
從白酒產(chǎn)銷率來看，2001-2019上半年，白酒行業(yè)產(chǎn)銷率均保持在95%以上，其中，2012-2018年白酒產(chǎn)銷率均在100%以下，2019上半年再次回升至100%以上，達101.1%。而結(jié)合產(chǎn)銷率分析，近兩年白酒產(chǎn)量下降的原因之一是：2012年后白酒產(chǎn)量增速超過需求，供過于求，導(dǎo)致部分庫存，促使2017年以來部分企業(yè)考慮到清庫存開始減產(chǎn);而經(jīng)過兩年庫存清理后，企業(yè)開始逐步恢復(fù)加大投產(chǎn)，促使2019年白酒產(chǎn)量開始回升。
2、白酒進口量有限，市場需求長期依賴國內(nèi)自給
從白酒進出口量來看，一方面，相較于國內(nèi)白酒產(chǎn)量，中國白酒進出口量極少;另一方面，相較于白酒出口，國內(nèi)白酒進口需求更為旺盛。可見，目前國外市場白酒接受度不高，國內(nèi)才是白酒消費主要市場。
從白酒進出口量增速來看，一方面，2016年至今，白酒進口量增速明顯快于出口量，這與近年來國內(nèi)白酒產(chǎn)量及增速下滑密切相關(guān);另一方面，近年來白酒出口量增速持續(xù)低迷，表明白酒走向全球市場仍面臨巨大挑戰(zhàn)。可見，未來國內(nèi)白酒消費需求依然是拉動白酒行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力，而國內(nèi)白酒消費需求又有賴于國內(nèi)自產(chǎn)來滿足。
因此，盡管近兩年國內(nèi)白酒產(chǎn)量有所下滑，但是國內(nèi)白酒產(chǎn)能卻持續(xù)增長，以保證長期白酒供應(yīng)。具體來看，2001-2017年，中國白酒產(chǎn)能不斷增加，但新增產(chǎn)能趨于理性回歸。2001年至今，盡管國內(nèi)白酒新增產(chǎn)能波動變化，但均為正值，且自2004年開始有顯著增加，并在2007年創(chuàng)下歷史峰值，當(dāng)年新增產(chǎn)能達518.2萬噸/年;但自2008年開始，白酒新增產(chǎn)能保持相對穩(wěn)定。2015年開始，白酒年新增產(chǎn)能均在140萬噸以下，處于近十年的較低水平，主要是因為前幾年國內(nèi)白酒庫存增長、產(chǎn)能過剩，白酒生產(chǎn)理性回歸所致。
3、產(chǎn)品高端化升級大勢所趨，帶動白酒價格上漲
從白酒細分產(chǎn)品來看，按價格劃分，白酒產(chǎn)品有明顯的價格帶區(qū)分，消費者會根據(jù)不同的消費場景選擇不同價格帶的白酒。總體來看，目前，白酒可分為高端白酒(價格高于600元/瓶)、次高端白酒(價格區(qū)間300-600元/瓶)、中端白酒(價格區(qū)間100-300元/瓶)和低端白酒(價格低于100元/瓶)四個層次。其中，中高端白酒市場占有率最高，規(guī)模占比達42.9%;其次是低端白酒、高端白酒和次高端白酒，市占率依次是33.6%、17.0%和6.5%。
值得一提的是，盡管目前高端和次高端白酒產(chǎn)品的市占率不如中高端和低端產(chǎn)品，但是高端白酒未來更具發(fā)展?jié)摿Γ饕蚴牵阂皇前拙朴休^強的社交、面子屬性，是社交應(yīng)酬的潤滑劑，尤其是極具稀缺性的高端名酒，有不可替代性;二是隨著國內(nèi)消費升級，高端白酒在品質(zhì)、品牌上的競爭優(yōu)勢將日益凸顯;三是高端白酒更具有收藏價值、送禮價值，更受白酒愛好者青睞。因此，有相關(guān)研究機構(gòu)預(yù)測，未來3-5年，中國高端白酒規(guī)模復(fù)合增速將達到20%左右，次高端和中高端白酒增速也將保持在10%以上，而低端白酒的市場規(guī)模將被壓縮。
此外，從價格來看，白酒的高端化發(fā)展必將帶動白酒產(chǎn)品整體價格的上揚。以茅臺53度、五糧液52度和國窖1573為代表的高端白酒，近年來價格不斷走高。而普通白酒產(chǎn)品受此影響也將有提價趨勢，將為行業(yè)發(fā)展帶來利好。
市場調(diào)查觀點：貴州茅臺一騎絕塵，但四川才是中國白酒之王
綜上來看，四川、貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展均處于全國領(lǐng)先地位，但究竟誰才是中國的白酒之王這一問題仍存在爭議。前瞻結(jié)合四川和貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要量化指標綜合分析，認為四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展更勝一籌，四川才是中國的白酒之王。
具體來看，一方面，在白酒產(chǎn)量、規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量、上市企業(yè)數(shù)量、規(guī)模以上企業(yè)銷售收入上，四川遠超貴州;另一方面，在規(guī)模以上企業(yè)利潤總額、上市企業(yè)營收總和、上市企業(yè)凈利潤總和、品牌價值、高端白酒市場份額上，貴州表現(xiàn)好于四川，這主要得益于貴州茅臺在高端白酒市場上的強大競爭力。
然而，盡管貴州茅臺的白酒龍頭地位短期內(nèi)難以動搖，但貴州除了貴州茅臺以外，其他白酒企業(yè)和品牌的表現(xiàn)均差強人意，包括湄窖、安酒、勻酒、林酒、平壩窖酒、黔春酒、懷酒等這些曾經(jīng)風(fēng)行一時的貴州老名酒已逐漸被市場遺忘。反觀四川白酒品牌全面開花，五糧液、瀘州老窖、舍得、水井坊、劍南春和郎酒白酒“六朵金花”“抱團”發(fā)展優(yōu)勢突出，“十朵小金花”白酒品牌迅速崛起。預(yù)計未來，四川五糧液、瀘州老窖在高端白酒市場上與貴州茅臺相抗衡的同時，其他川酒品牌競爭力、影響力也迅速提升，貴州白酒發(fā)展僅憑茅臺將難以以寡敵眾，四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展將全面超過貴州，成為真正的中國白酒之王。
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